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Tesouro Direto 2026

Simule Tesouro Selic, IPCA+ e Prefixado. Rendimento líquido após IR regressivo e taxa de custódia de 0,20% a.a.

Título
Investimento
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Padrão: 0,20% a.a. Alguns bancos isentam. Zero para títulos isentos.

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IR Regressivo — Tesouro Direto
PrazoAlíquota IR
Até 180 dias22,5%
181 a 360 dias20,0%
361 a 720 dias17,5%
Acima de 720 dias15,0%

IR incide sobre os rendimentos. Capital inicial não é tributado.

🏛️ O que é o Tesouro Direto e Por que é o Investimento Mais Seguro do Brasil?

O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal (Secretaria do Tesouro Nacional) que permite que pessoas físicas comprem títulos públicos federais pela internet. É a forma mais acessível de emprestar dinheiro para o governo e receber juros em troca.

Segurança: É considerado o investimento de menor risco de crédito do Brasil (Risco Soberano). O governo tem o poder de emitir moeda e arrecadar impostos, tornando a chance de calote praticamente nula. O risco é menor até que a poupança (FGC) ou CDBs de bancos médios.

🛡️

Garantia do Tesouro Nacional: Diferente da poupança (garantida pelo FGC até R$ 250 mil), os títulos públicos têm garantia direta do Tesouro Nacional, sem limite de valor. Grandes fortunas e fundos de pensão investem bilhões nesses títulos.

📊 Os 3 Tipos de Títulos do Tesouro Direto: Qual Escolher?

TítuloRentabilidadeMelhor Momento para InvestirPrincipal Risco
Tesouro SelicPós-fixada (Selic + pequeno ágio).Reserva de emergência, curto prazo, incerteza econômica.Baixíssimo. Acompanha a Selic.
Tesouro IPCA+IPCA (inflação) + taxa fixa (ex: +6,5% a.a.).Aposentadoria, proteção da inflação, longo prazo.Marcação a Mercado (volatilidade).
Tesouro PrefixadoTaxa fixa definida na compra (ex: 14,5% a.a.).Cenário de queda de juros (para travar taxa alta).Marcação a Mercado e inflação.

📈 Tesouro Selic (LFT) — O "Cofrinho" do Investidor

Ideal para reserva de emergência e objetivos de curto prazo. Sua rentabilidade acompanha a taxa Selic diariamente, com baixíssima volatilidade. Se você precisar resgatar antes do vencimento, não terá surpresas desagradáveis (perda de principal).

🔒 Tesouro IPCA+ (NTN-B) — Proteção Contra a Inflação

Ideal para longo prazo e aposentadoria. Ele garante um ganho real (acima da inflação). Exemplo: IPCA + 6,5% a.a. significa que seu dinheiro vai crescer a inflação + 6,5% de juros reais. Perfeito para não perder poder de compra. A desvantagem é a volatilidade no curto prazo (marcação a mercado).

📋 Tesouro Prefixado (LTN/NTN-F) — Trava uma Taxa Hoje

Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Se você compra um título prefixado a 14% a.a., travará essa taxa até o fim. É excelente se você acredita que os juros vão cair no futuro (você ganha na marcação a mercado). Se a inflação disparar acima do esperado, você perde poder de compra.

📉 Marcação a Mercado: Por que Meu Tesouro IPCA+ "Caiu" se eu Não Vendi?

A Marcação a Mercado é a atualização diária do preço do seu título com base nas taxas de juros atuais. É o maior causador de sustos em investidores iniciantes.

COMO FUNCIONA A MARCAÇÃO A MERCADO
Se as taxas de juros SOBEM → Preço do título CAI (Marca negativa).
Se as taxas de juros CAEM → Preço do título SOBE (Marca positiva).
Exemplo prático: Você comprou um Prefixado 2029 pagando 14% a.a. Amanhã, o mercado passou a pagar 15% a.a. para o mesmo vencimento. Seu título "antigo" de 14% fica menos atrativo e seu preço CAI. Se você segurar até o vencimento, receberá exatamente a taxa contratada (14% a.a.). A marcação a mercado só vira prejuízo se você vender antes.
⚠️

Resumo: Tesouro Selic quase não sofre marcação a mercado. Tesouro IPCA+ e Prefixado sofrem MUITO, especialmente os de longo prazo. Se você não pretende vender antes do vencimento, ignore as oscilações e foque na taxa contratada.

💰 Custos do Tesouro Direto: Taxa de Custódia e IR

🏦 Taxa de Custódia B3

Cobrada pela B3 (Bolsa de Valores) para "guardar" seus títulos. A taxa padrão é de 0,20% ao ano sobre o valor investido. Muitas corretoras isentam essa taxa para aplicações de até R$ 10.000 ou para quem recebe dividendos/salário na conta. Verifique com sua corretora.

📊 Imposto de Renda (Tabela Regressiva)

O IR incide apenas sobre o lucro (rendimento), nunca sobre o capital inicial. A alíquota diminui conforme o tempo que você mantém o investimento:

Prazo do InvestimentoAlíquota de IR sobre o Lucro
Até 180 dias22,5%
181 a 360 dias20,0%
361 a 720 dias17,5%
Acima de 720 dias (2 anos)15,0% (mínimo)

* O IR é retido automaticamente na fonte no momento do resgate ou vencimento. Não precisa declarar manualmente, mas deve informar na DIRPF.

🧮 Exemplos Práticos: Quanto Rende Cada Título?

📈 Tesouro Selic (2 anos)
Valor InvestidoR$ 10.000,00
Taxa Selic Média13,75% a.a.
Rendimento Bruto~R$ 2.930,00
IR (17,5% sobre lucro)-R$ 512,75
Custódia B3 (0,20% a.a.)-R$ 48,00
Líquido a ReceberR$ 12.369,25
🔒 Tesouro IPCA+ 2029 (5 anos)
Valor InvestidoR$ 10.000,00
IPCA + 6,5% a.a.~11,2% a.a. (nominal)
Rendimento Bruto~R$ 7.000,00
IR (15% sobre lucro)-R$ 1.050,00
Líquido a ReceberR$ 15.950,00
(Ganho real de 6,5% a.a. acima do IPCA)

⚖️ Tesouro Direto vs CDB, LCI/LCA e Poupança

InvestimentoSegurançaLiquidezIRRentabilidade (Comparada)
Tesouro SelicSoberana (Governo)D+115% a 22,5%Referência de mercado (100% CDI).
CDB 100% CDIFGC (até R$ 250k)Vencimento ou D+015% a 22,5%Equivalente, mas com garantia limitada.
LCI/LCA 90% CDIFGC (até R$ 250k)Carência (geralmente 9m)ISENTOMelhor que Tesouro Selic para prazos curtos (isento).
Tesouro IPCA+SoberanaD+115% a 22,5%Proteção contra inflação + juros reais.
PoupançaFGCImediataISENTOPerde da inflação e do Tesouro Selic consistentemente.
💡

Recomendação para Reserva de Emergência:
1º lugar: Tesouro Selic (segurança máxima, liquidez D+1).
2º lugar: CDB de bancão com liquidez diária (praticidade).
Evite: Tesouro IPCA+ e Prefixado para reserva de emergência (marcação a mercado).

❓ Perguntas Frequentes sobre Tesouro Direto

SIM. O Tesouro Nacional garante a recompra diária dos títulos. Você pode vender a qualquer momento (em horário de mercado). No entanto, receberá o preço de mercado do dia, que pode ser maior ou menor que o valor investido (marcação a mercado). Para o Tesouro Selic, a variação é mínima. Para IPCA+ e Prefixado, pode haver perda de principal.
O valor mínimo é o preço de uma fração do título (geralmente 0,01 título). Dependendo do título, você pode começar com menos de R$ 50,00. O Tesouro Selic 2029, por exemplo, custa cerca de R$ 15.000 o título inteiro, mas você pode comprar 0,01 título por ~R$ 150,00.
Existem duas versões:
Tesouro IPCA+ (sem juros semestrais): O principal é corrigido pelo IPCA + juros e pago integralmente no vencimento. (Recomendado para acumular patrimônio).
Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: Paga cupons de juros a cada 6 meses (fluxo de caixa). Ideal para quem quer renda passiva. O valor investido é corrigido e devolvido no vencimento.
Duration é a sensibilidade do preço do título à variação da taxa de juros. Quanto MAIOR a duration (títulos longos), MAIOR a oscilação na marcação a mercado. Um Tesouro IPCA+ 2045 pode oscilar 10%, 20% ou mais em um ano, enquanto o Tesouro Selic oscila menos de 1%. Escolha a duration de acordo com seu prazo de resgate.
Prefira corretoras independentes. A maioria dos grandes bancos cobra taxa de administração sobre o Tesouro Direto (ex: 0,5% a.a.), enquanto as corretoras isentam totalmente essa taxa. A taxa de custódia da B3 (0,20% a.a.) é cobrada em ambos. A rentabilidade final é maior nas corretoras.
Taxa de Compra: É a taxa que você "trava" ao investir (ex: IPCA+ 6,20%).
Taxa de Venda: É a taxa que o mercado paga se você vender antes do vencimento. O spread (diferença entre compra e venda) é o lucro do Tesouro na recompra antecipada. Por isso, segurar até o vencimento garante a taxa de compra integral.
Bens e Direitos: Informe o valor aplicado no campo "Títulos Públicos" (Código 45).
Rendimentos: Os rendimentos tributáveis (já líquidos de IR) devem ser informados em "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva". O informe de rendimentos da sua corretora/banco traz tudo pronto.

📌 Resumo: Estratégia com Tesouro Direto

1️⃣
Reserva de emergência = Tesouro Selic. Liquidez, segurança e baixa volatilidade.
2️⃣
Aposentadoria e longo prazo = Tesouro IPCA+. Proteção contra inflação e ganho real.
3️⃣
Cenário de queda de juros = Tesouro Prefixado. Trava taxa alta e ganha na marcação a mercado.
4️⃣
Ignore a Marcação a Mercado se for até o vencimento. Foque na taxa contratada.
5️⃣
Use corretoras com taxa zero. Bancos costumam cobrar administração.

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