Retorno sobre inversión total y anualizado. Compare diferentes inversiones y vea cuál tuvo mejor rendimiento.
Si se informa, calcula también el ROI real descontando la inflación.
Se usa para comparar: ¿cuánto habría rendido en la tasa libre de riesgo en el mismo período?
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El ROI (Return on Investment) — o Retorno sobre Inversión — es la métrica más universal en finanzas. Responde una pregunta simple y poderosa: ¿cuánto gané en relación con lo que invertí?
Utilizado tanto por inversores individuales como por gerentes de empresas, el ROI permite comparar inversiones completamente diferentes en una misma escala — ya sea un bono, una acción, un inmueble, una campaña de marketing o la apertura de una nueva sucursal. Es el lenguaje común de toda decisión financiera racional.
ROI positivo vs negativo: Un ROI positivo significa que la inversión generó ganancias — recibiste más de lo que pusiste. Un ROI negativo significa pérdida. Un ROI de 0% significa que recuperaste exactamente lo invertido, sin ganancia ni pérdida. Pero ojo: ROI nominal 0% es ROI real negativo, porque la inflación erosionó el poder adquisitivo.
El ROI es la métrica más simple — pero no siempre es la más adecuada. Conozca las alternativas y cuándo cada una tiene más sentido:
| Métrica | Qué mide | Ventaja | Limitación | Mejor para |
|---|---|---|---|---|
| ROI Simple | Retorno total del período | Simple, universal | Ignora el tiempo — 50% en 1 año ≠ 50% en 10 años | Comparaciones rápidas en mismo plazo |
| CAGR (ROI Anualizado) | Tasa de crecimiento anual equivalente | Compara inversiones de diferentes plazos | Ignora la volatilidad del camino | Comparar fondos, acciones, inmuebles en distintos plazos |
| TIR (Tasa Interna de Retorno) | Tasa que anula el VAN de flujos irregulares | Considera aportes y retiros a lo largo del tiempo | Cálculo complejo, asume reinversión a la misma tasa | Proyectos de negocio con flujos de caja variables |
| VAN (Valor Actual Neto) | Valor creado en pesos, traído a valor presente | Dice cuánto vale en $ la inversión hoy | Depende de una tasa de descuento subjetiva | Decisiones de capital en empresas, M&A |
| Payback | Tiempo para recuperar la inversión | Intuitivo, fácil de comunicar | Ignora lo que pasa después del payback | Proyectos con alto riesgo donde la liquidez es prioridad |
La pregunta que todo inversor debe hacerse es: ¿mi inversión superó la tasa libre de riesgo? En México, el benchmark suele ser los CETES o la TIIE. En cada país, compare siempre con la opción más segura y líquida disponible.
| Inversión | ROI Anualizado | Tasa Libre de Riesgo (11%) | Diferencia | Evaluación |
|---|---|---|---|---|
| Cuenta de ahorros | ~1% anual | 11% anual | −10 pp | Muy por debajo |
| CETES a 1 año | ~11% anual | 11% anual | ≈ 0 pp | En benchmark |
| Fondo de renta variable | ~12-15% anual | 11% anual | +1-4 pp | Supera benchmark |
La regla de oro del benchmark: Cualquier inversión que no supere la tasa libre de riesgo después de ajustar por riesgo está destruyendo valor en términos de costo de oportunidad. Antes de cualquier inversión, pregúntese: "¿cuánto ganaría en la opción más segura y líquida disponible?" — ese es el piso mínimo de retorno aceptable.
No todo ROI negativo o bajo significa una mala inversión. El contexto importa mucho:
Educación: Un posgrado que costó $30.000 y resultó en un aumento salarial de $800/mes tiene payback en 37,5 meses — ROI de 32% anual, muy por encima de la tasa libre de riesgo. Pero si el aumento no llega, el ROI es negativo. La incertidumbre del retorno es parte del cálculo.
Startups: Las empresas en crecimiento frecuentemente tienen ROI negativo en los primeros años — invierten más de lo que generan. Lo que importa es el ROI proyectado cuando el negocio alcance escala, no el ROI actual del período de crecimiento.
Horizonte de análisis: Un inmueble comprado en 2007 (pico del mercado) habría tenido ROI real negativo hasta 2012. Quien vendió en 2009 "perdió". Quien esperó hasta 2021 obtuvo retorno positivo. El ROI depende fuertemente de cuándo "cierras la cuenta".
En la práctica, los términos se usan indistintamente — ambos miden el retorno de una inversión en relación al capital aplicado. La diferencia técnica es sutil: ROI generalmente se expresa como porcentaje total del período, mientras que rentabilidad suele expresarse como tasa anual. La calculadora de arriba muestra ambos — el ROI total del período y el ROI anualizado (equivalente a la rentabilidad anual).
Depende completamente del contexto, el riesgo y el benchmark disponible:
La regla universal: el ROI debe superar el costo de oportunidad — lo que obtendrías en la inversión más segura y líquida disponible.
Depende del plazo. Un ROI del 100% es excelente en 1 año, razonable en 5 años y malo en 20 años. Siempre anualice:
Por eso el ROI anualizado (CAGR) es siempre la métrica más importante para comparaciones honestas entre inversiones.
El ROI solo no cuenta toda la historia — debe evaluarse junto con el riesgo asumido. Dos inversiones con ROI del 10% anual pueden ser completamente diferentes:
El Índice de Sharpe resuelve esto dividiendo el exceso de retorno (ROI − tasa libre de riesgo) por la desviación estándar de los retornos. Cuanto mayor el Sharpe, mejor el retorno por unidad de riesgo.
ROAS (Return on Ad Spend) y ROI son similares pero con bases de cálculo diferentes:
Un ROAS de 4x puede ser excelente para un producto con margen del 50% (ROI positivo) y terrible para un producto con margen del 20% (ROI negativo). Siempre calcule el ROI real considerando el costo del producto vendido.
Siempre anualice. El ROI total sin plazo no dice nada. Convierta siempre a % anual para comparar inversiones de diferentes duraciones en la misma base.
Siempre calcule el ROI real. Descuente la inflación del período. Las ganancias nominales por encima del 10% aún pueden representar una ganancia real modesta dependiendo del IPC del período.
Compare con el benchmark. ¿Su inversión superó la tasa libre de riesgo? Si no, ¿por qué asumir más riesgo o menos liquidez por un retorno inferior a lo básico?
Incluya todos los costos. Comisiones, impuestos, mantenimiento, sueldo implícito — el ROI calculado con costos incompletos es ilusorio y lleva a decisiones erróneas.
Considere el riesgo junto con el retorno. Un ROI mayor con riesgo mucho mayor puede ser peor negocio que un ROI menor con seguridad. La relación riesgo-retorno es tan importante como el número en sí.
⚠️ Algunas herramientas tienen su interfaz en portugués (Brasil) — pero funcionan perfectamente para cualquier desarrollador en el mundo.